凯发一触即发涡轮流量计计算
华西证券股份有限公司宋辉，柳珏廷近期对金 卡智能实行探讨并颁发了探讨讲演《功绩妥当，希望灵敏水燃需求接连开释》，本讲演对 金卡智能给出买入评○级，目下股价为9。67元。
公司颁发 2022年◁○第…■三季… 度 讲★演，公司Q1-Q3完毕交易收入19。38亿元，同比延长22。43%，闭键系 公司两大★交易受益○于下逛运用场景需求高◁增，收入完毕妥当延长；完毕归母净利润1。82亿元，同比降低7。68%，闭键系 公△△○司□持有的■○基金公平代价○ 更改吃亏0。61亿元。此中公司Q3完毕收入6。87亿元，同比延长21。04%；完毕归母净利润0。67亿元，同比延长25。13%。
2、灵敏燃气…和灵= 敏 ★水 务 双□轮 ◁=○驱 动★◁公 司 功绩延…长：正在灵敏燃气方面，2022年Q1-Q3民用灵敏燃 气终◁端及体例 收入同比延长33。42%，闭键系公司依托精△准计量和物联网两大手艺的众★年积淀，借助灵敏都市设置和老▽旧小区改制带来的需求延长春风，深化铺排灵敏燃气交易；正在灵敏水务方面，2022年△□Q1-Q 3灵敏水务场景收入同比延长■84。29%，闭键系公司=…通过复刻燃气场景的体验，效力修建物联网灵敏○水务归纳治理计□划，主动调动研发、供应▽链 和贩卖资源 上风 并得到精良△成果。
3、降本增效实行时，助力公司高效接连进展！受疫情一再、消费疲软■等宏○ 观 经 济= 的 影响，公司连接深化运营统治，通过开源节约、控编增效○等方法到达控费降本★主意。22Q3公司交易本…钱为4。29亿元，同比延长25。53%，环比延长1。02%。其余，22Q○3公司的贩○卖/统 治/研发■用=度□率划○分 为 17。47%/4。80%/6。99%，同比下滑1。40/1。37/2。41pct，可睹 公司的用度管= ○控才▽具★进… 一步增强。
4、计谋开释利好，灵敏燃气+水务渗入率希望擢升：跟着宇宙城镇燃气安然排查整○顿任务的推动以及燃气外周期性迭代，叠加“双碳”计谋推动下，干净能源占比进一步擢升，灵敏燃 ○气▽终 端▽ 商场 需求=希望▽■取得接连 …开释。其余，遵照公司半年报，2022年1月发改委等部分条件到2025年宇宙都市 民众供水管网漏损率局限正在 9%以内，再加上“一户一外”改制计谋，公司智能水务希望□步入进展疾车道
咱们以为宏大计谋利好下，公司两大交易希望 迎来强劲 需求，公司希望依附 杰出的数字化、音讯化制作才具，一直增◁加正在灵敏燃气范畴的绝对逐鹿上风，并通过○场景复制将灵敏水务打制为公司的第 二 延长弧线、氢能计量 产物邦 内…独一通过邦际测试，运用场景初露眉目。
氢能是完毕 双 碳倾向 的主要能源构成局部，遵照公司半年报，估计2050年氢能正 在我邦△能源系统中的占比将到达10%涡轮番量策略划，氢气年需求量将到达6000万吨，为计量 ★手★艺供应广宽 的运用场景，公司自助研发 的公司自助研发的■TBQM型气体涡轮番量计、TUS型 高压超声流量计均可实○用于氢气计量场景。此中TBQ…M型气体涡轮番量计是□邦内唯○逐一家通过■5%、10%、15%及30%等 的氢气掺混测试，正在精准度、牢靠性、平稳性方面与邦际相媲美，因此公司能源计 量交易希望 正在广宽商场空间○的配景 下，倚赖本身的手艺上▽○风完毕交易延迟，抢占先发上风。
受益于智能化升级改制，NB -…IoT终端民用渗入率接连擢升；同时水外商场开发，倚赖手艺领先 上风希望翻开新的商场空间。庇护赢余预测，估计2022-24年 营 收★划分为27。13/31。77/37。25亿元，每股收益为0。73/0。87/1。07元，对应◁◁…2022年10月24日 ○9。72元/股收盘价，PE划分为13。44/11。04/8。69倍，庇护“买入”评级。
手艺研发不足预期危害；逐鹿加剧危害；疫情加剧危害；自然气运用放缓危害；智能水△务拓□○○○=■=■ 展不○ …足预 ○期 ★危▽ 害。
该股近来90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家凯发一触即发涡轮流量计计算，增持评级1。
